Triple Dragon Funding Avis

Triple Dragon Funding avis – Synthèse

Triple Dragon Funding est une plateforme P2P adossée à un organisme de crédit rentable avec neuf ans d'ancienneté et moins de 1 % de créances irrécouvrables. Les investisseurs perçoivent jusqu'à 14 % par an sur des prêts garantis par des créances et des crédits d'impôt — sans Cash Drag et avec une exposition au Royaume-Uni, au Canada et aux États-Unis.

Cet avis Triple Dragon Funding analyse la structure des prêts, la qualité des garanties, le statut réglementaire, la liquidité et les principaux risques pour l'investisseur.

Principaux enseignements de cet avis

Triple Dragon Funding propose jusqu'à 14 % par an avec une option de sortie anticipée. Le produit se distingue structurellement de la majorité des plateformes du marché.

Êtes-vous prêt à augmenter vos rendements ?

Qu'est-ce que TD Funding ?

Triple Dragon Funding (tdfunding.eu) est une plateforme P2P enregistrée au Luxembourg qui canalise des financements vers l'organisme de crédit britannique Triple Dragon. La société se spécialise dans le financement du développement de jeux vidéo, garanti par des créances, des contrats et des crédits d'impôt gouvernementaux.

TD Funding propose des intérêts allant jusqu'à 14 % sur des prêts à 24 mois. L'investissement minimum est de 1 000 €.

Notre avis sur Triple Dragon Funding

Triple Dragon Funding ne ressemble pas à un lancement fintech classique. L'activité de crédit derrière la plateforme existe depuis 2016.

La plateforme en elle-même est encore en développement — avec quelques anomalies techniques à corriger. L'organisme de crédit, lui, n'est pas nouveau. L'équipe structure, tarifie et octroie des prêts depuis près de neuf ans.

Il s'agit d'une opération de crédit établie qui ouvre désormais son modèle aux investisseurs particuliers via une plateforme de crowdlending.

Ce modèle ne repose pas sur un refinancement classique — et c'est précisément ce qui le distingue. Les prêts sont remboursés par des crédits d'impôt et des créances réelles — et non par de nouveaux capitaux levés pour rembourser les anciens.

Ce point est clé pour les investisseurs P2P expérimentés : il n'y a pas de dépendance à un flux entrant de nouveaux capitaux pour honorer les remboursements.

La structure de titrisation et de garanties est plus robuste que ce que l'on observe sur la plupart des plateformes P2P comparables. Cela réduit significativement le risque de refinancement par rapport aux plateformes adossées à l'immobilier ou à des actifs difficiles à valoriser.

Le portefeuille conforte cette analyse. Environ 70 % des emprunteurs sont récurrents. Les investisseurs P2P n'ont enregistré aucune perte à ce jour. S'y ajoutent l'absence de retenue à la source et la possibilité d'investir en tant que personne morale.

La diversification géographique est peu commune dans le secteur du crowdlending — et c'est l'un des aspects qui nous a le plus surpris positivement. Environ 95 % des prêts sont liés au Royaume-Uni, au Canada et aux États-Unis — des marchés dotés de cadres juridiques stables et de mécanismes d'exécution fiables.

Du côté des risques : il n'existe pas de sortie immédiate. La liquidité réelle devra se démontrer dans le temps. La plateforme dépend d'un prestataire logiciel externe, ce qui crée un risque de dépendance opérationnelle. Les données financières sont transparentes mais pas encore auditées.

La plateforme opère actuellement sous une exemption réglementaire. La demande d'agrément formel est prévue pour le T2 2026. Le traitement peut prendre jusqu'à 12 mois.

Sans Cash Drag, un large pipeline de prêts disponibles et une fonction de capitalisation qui maintient les fonds investis en permanence.

La direction prévoit de doubler le portefeuille d'ici fin 2026. Nous suivrons de près si la qualité des prêts se maintient durant cette croissance.

Au total, Triple Dragon Funding offre un produit structurellement différencié pour les investisseurs expérimentés. Le rapport rendement/risque est compétitif — mais la réglementation et la liquidité restent encore à prouver.

Conditions d'accès

TD Funding est accessible aux investisseurs particuliers disposant d'un compte bancaire européen (EEE) ainsi qu'aux personnes morales.

L'inscription nécessite une confirmation d'adresse e-mail et une vérification d'identité. Aucun test d'adéquation n'est exigé — ce qui rend l'ouverture de compte plus rapide que sur les plateformes réglementées des pays baltes.

Après vérification, vous pouvez approvisionner votre compte. TD Funding travaille avec un établissement de paiement lituanien. Notre dépôt a été crédité en quelques heures.

Les informations d'approvisionnement sont disponibles dans le menu de gauche, sous « Recharge / Retrait ».

Risque et rendement

Toute décision d'investissement doit évaluer le risque en rapport avec le rendement attendu. Pour Triple Dragon Funding, le facteur de risque principal est le bilan réel de l'organisme de crédit et l'analyse de l'équipe fondatrice.

Dans le cadre de notre analyse, nous avons interviewé le PDG pour évaluer le modèle économique et les risques clés pour l'investisseur.

Vous pouvez lire un résumé de l'entretien avec Triple Dragon ou regarder l'interview complète avec des repères temporels ci-dessous.

Qu'est-ce que Triple Dragon ?

Triple Dragon est un organisme de crédit qui finance des studios de jeux vidéo — notamment des studios qui publient sur Steam, Google Play, l'App Store, Xbox, PS5 et Nintendo Switch.

L'organisme applique un taux annuel moyen de 24 %, payé mensuellement. Les durées des prêts vont de 6 à 24 mois. Les montants s'échelonnent de 100 000 € à 5 M€.

De nombreux studios préfèrent la dette à la dilution de capital. Triple Dragon structure les prêts en fonction de la capacité de remboursement de chaque emprunteur.

Financement de l'acquisition d'utilisateurs

Triple Dragon finance les campagnes marketing et d'acquisition d'utilisateurs pour les studios de jeux. Si la valeur vie client dépasse le coût par installation, le studio peut accroître ses revenus sans céder de parts de capital.

Financement du fonds de roulement

Les studios disposant d'une bibliothèque de jeux générant des revenus récurrents peuvent accéder à un financement du fonds de roulement pour développer un nouveau titre. La dette est remboursée par des créances et des crédits d'impôt gouvernementaux.

Triple Dragon s'assure que les revenus provenant des boutiques d'applications, des plateformes et des distributeurs sont d'abord affectés au remboursement du prêt — avant d'atteindre le compte de l'emprunteur.

Triple Dragon – Bilan

Triple Dragon a démarré son activité de crédit en décembre 2016. Depuis, la société a financé plus de 50 M€ de prêts et versé plus de 7 M€ d'intérêts aux investisseurs. Les créances irrécouvrables depuis la création sont inférieures à 500 000 €.

En janvier 2026, le portefeuille en cours s'élève à 28 M USD (environ 24 M€). 70 % des clients sont récurrents.

Sources de financement

Les états financiers de la holding Triple Dragon sont accessibles au public via le Companies House.

Indicateurs clés sur la base des résultats du T3 2025 :

Selon notre échelle de risque des organismes de crédit P2P, ces indicateurs correspondent à un profil de risque modéré. Au T3 2025, Triple Dragon a dégagé un bénéfice net de 1,03 M USD.

• Les synthèses annuelles présentent des chiffres consolidés pro forma en USD, élaborés à partir des comptes de gestion internes du groupe et destinés uniquement au reporting interne.
• Le groupe n'est pas tenu de publier des comptes consolidés audités. Les états financiers individuels des sociétés du groupe sont préparés par des comptables ou auditeurs externes et peuvent être révisés.
• Les chiffres peuvent inclure des écarts de rapprochement et des ajustements de conversion de devises, à régulariser dans les comptes statutaires de chaque société.
• Les synthèses consolidées incluent les revenus et actifs de véhicules de titrisation cloisonnés, qui peuvent être soumis à des restrictions de distribution vers la société mère.

Triple Dragon couvre intégralement son exposition aux devises. Les pertes de change négatives reflètent des ajustements comptables conformes aux normes en vigueur — et non un risque de change non couvert.

Exposition géographique du portefeuille

Triple Dragon opère principalement dans des pays disposant de systèmes juridiques stables et prévisibles. Le portefeuille est concentré sur :

Quelques emprunteurs sont basés dans des pays de l'UE comme l'Allemagne ou la Suède. Lorsque l'emprunteur est établi hors du Royaume-Uni, Triple Dragon peut constituer un véhicule de titrisation britannique et octroyer le prêt à cette entité plutôt qu'à la société étrangère directement. Cela permet de maintenir un cadre juridique et des règles d'exécution cohérents.

Il n'existe actuellement aucun prêt actif au Moyen-Orient. L'entité d'Abu Dhabi n'est pas utilisée pour le crédit — elle existe uniquement en vue d'une éventuelle expansion régionale.

Prêts aux studios hors du Royaume-Uni

Triple Dragon n'octroie des prêts que sur des marchés qu'il maîtrise. Les conditions locales restent déterminantes — au Canada, par exemple, les règles varient selon les provinces.

Pour réduire le risque :

Le secteur du jeu vidéo est mondial. La plupart des studios opèrent sur plusieurs marchés — la géographie seule ne définit donc pas le risque.

Exigences en matière de garanties

Tous les prêts doivent être garantis. L'exigence minimale est de 120 % du montant du prêt en cours. Des niveaux plus élevés peuvent être requis selon le profil de l'emprunteur, le type de garantie et la stabilité des revenus.

Composition des garanties dans le portefeuille actuel

Répartition au janvier 2026 :

Les garanties sont consultables au niveau de chaque prêt. Il n'existe pas de différence significative par zone géographique.

Demandes de prêt et taux d'approbation

Triple Dragon ne publie pas de statistiques détaillées sur les demandes. Durant notre analyse, nous avons pu examiner des dossiers réels. L'organisme nous a confirmé que la majorité des candidats sont refusés.

Principaux motifs de refus :

Les taux de refus sont comparables d'une région à l'autre.

Processus de recouvrement – Exemple concret

Malgré un faible taux de radiation, nous avons voulu comprendre en détail comment l'organisme gère les prêts en défaut.

Cause du défaut

En 2023, un emprunteur a été touché par des annulations massives de projets dans le secteur. Cela a entraîné des licenciements et l'impossibilité de poursuivre les remboursements.

Triple Dragon a mis en place un processus de recouvrement comprenant :

Scénario de recouvrement favorable

Scénario de recouvrement défavorable

L'investisseur doit intégrer le scénario défavorable dans son analyse de liquidité et de préservation du capital.

Triple Dragon – Structure

Chaque source de financement opère via son propre véhicule de titrisation (SPV). Les capitaux, les prêts et les risques sont juridiquement séparés entre eux.

Chaque SPV dispose de sa propre structure de sûretés. Les actifs ne sont pas mutualisés entre plateformes ou organismes de crédit.

Pour la plateforme TDF, la sûreté est enregistrée au UK Companies House — vérifiable publiquement par des tiers. Les actifs de la plateforme TDF sont nantis en faveur de TD Funding 2025 Ltd. avec une sûreté de premier rang. C'est l'une des structures de garantie les plus solides que nous ayons rencontrées sur ce type de plateforme.

Le contrat inclut une clause de non-nantissement. Le SPV ne peut pas utiliser les mêmes actifs comme garantie auprès d'un autre créancier. La sûreté étant publique, d'autres financeurs ne prêteront pas sur ces actifs — ils n'obtiendraient qu'une sûreté de second rang.

Cette structure sépare clairement les sources de financement, protège les droits des investisseurs et évite les conflits entre sûretés.

Réglementation

À ce jour, TD Funding n'est soumis à aucun cadre réglementaire complet — ni MiFID II ni ECSP. La demande d'agrément est prévue pour fin T2 2026.

La procédure peut prendre jusqu'à 12 mois. Il s'agirait de la première licence de prestataire de services de financement participatif délivrée au Luxembourg — le calendrier dépend donc largement du régulateur.

Dans l'intervalle, la plateforme opère sous une exemption du Règlement prospectus de l'UE (Article 4(b)). Chaque offre est limitée à 149 investisseurs maximum par État membre de l'UE.

Cette configuration a été confirmée par un avis juridique consulté lors de notre due diligence. La plateforme ne le rend pas public pour ne pas fournir une feuille de route à ses concurrents.

Engagement de rachat

Triple Dragon Funding inclut un engagement de rachat à 90 jours, assuré par le SPV sous-jacent TD Funding 2025 Limited.

Les prêts accusant plus de 90 jours de retard sont rachetés par le SPV dans des conditions définies.

Pour étayer cet engagement, Triple Dragon apporte ses propres actifs au SPV. L'apport initial est d'au moins 3 M€, avec possibilité d'augmenter jusqu'à 5 M€. Cela constitue un filet de sécurité financier supplémentaire pour l'investisseur.

Risque lié à l'infrastructure technique

L'infrastructure technique de TD Funding est externalisée auprès de White Label Solutions, propriété de SIA WIN WIN INVESTMENTS.

Le même système est utilisé par d'autres plateformes — notamment Ventus Energy, Devon et Asterra Estate. Cela génère deux risques concrets : un accès potentiel aux données par des employés du prestataire, et un risque de contagion réputationnelle si une autre plateforme du même système venait à défaillir.

Selon Triple Dragon, il n'existe aucun chevauchement de propriété ni conflit d'intérêts entre le fournisseur logiciel et l'activité principale de l'organisme de crédit. TD Funding est propriétaire de l'ensemble des données, hébergées sur le cloud avec une copie du code de la plateforme.

Autres risques

Certains risques échappent au contrôle de la plateforme : retards dans le versement des crédits d'impôt ou dans les paiements contractuels, et défauts des débiteurs sous-jacents tels que les boutiques d'applications, les plateformes et les éditeurs de jeux.

Dépendance aux nouveaux investisseurs

Le modèle économique de Triple Dragon ne dépend pas d'un afflux continu de nouveaux capitaux. En cas d'arrêt des financements, la société continuerait à collecter les remboursements du portefeuille existant et à rembourser les investisseurs en totalité.

Le taux appliqué aux emprunteurs est supérieur à celui versé aux investisseurs et aux autres sources de financement. Cette marge suffit à honorer toutes les obligations sans recours à de nouveaux capitaux.

Les nouveaux prêts sont financés principalement par les bénéfices non distribués — croissance organique, et non refinancement de la dette ancienne avec de l'argent frais.

Rendements

Les investisseurs perçoivent 14 % par an sur des prêts garantis par des crédits d'impôt, des créances et des droits contractuels de paiement. Ces mécanismes de garantie sont appliqués et affinés par l'organisme de crédit depuis neuf ans.

Facilité d'utilisation

Triple Dragon Funding ne propose pas d'investissement automatique. Les investissements s'effectuent manuellement sur chaque prêt, depuis la rubrique « Investir » dans le menu de gauche.

Pour investir, cliquez sur « Demander une offre d'investissement ». Cette étape est nécessaire pour respecter l'exemption réglementaire décrite précédemment.

À l'étape suivante, confirmez votre prise de connaissance et cliquez sur « Continuer ».

Saisissez ensuite le montant (minimum 1 000 €), relisez le contrat de prêt et activez ou désactivez la capitalisation des intérêts.

À la dernière étape, saisissez votre code PIN pour confirmer.

Vos investissements sont consultables dans le tableau de bord, sous l'onglet « Mon portefeuille ».

Capitalisation des intérêts

La fonction de capitalisation réinvestit automatiquement les intérêts quotidiens dans le même prêt. Cela évite tout solde non investi sur le compte.

Si vous préférez percevoir les intérêts ou les affecter à un autre prêt, la fonction peut être désactivée à tout moment depuis votre portefeuille.

Liquidité

Triple Dragon Funding offre une option de sortie anticipée via un marché secondaire, après une période de détention minimale. Pour les nouveaux prêts, ce minimum est de six mois.

Les prêts mis en vente peuvent être rachetés par d'autres investisseurs en totalité ou en partie, selon la demande disponible.

Le marché secondaire n'est pas encore pleinement opérationnel. Il n'est pas possible d'évaluer la liquidité réelle à ce stade. L'investisseur doit prévoir une durée de détention minimale de six mois.

La plupart des prêts ont une échéance de deux ans. C'est l'horizon d'investissement de référence à retenir.

Support

Durant notre analyse, nous avons été en contact régulier — souvent quotidien — avec le PDG Vitalijs Zalovs, que nous connaissions déjà de son passage chez Esketit. Les délais de réponse étaient généralement de quelques heures. La communication au niveau de la direction est fiable et efficace.

L'investisseur ne doit pas supposer que le support standard offrira le même niveau de réactivité. Pour les demandes générales : info@tdfunding.eu.

Alternatives à TD Funding

TD Funding est une plateforme récente sans surveillance réglementaire complète. Pour les investisseurs qui préfèrent des plateformes agréées avec un historique établi, ces alternatives peuvent être plus adaptées.

Indemo

Indemo est une plateforme d'investissement réglementée basée en Lettonie, spécialisée dans les prêts espagnols adossés à des hypothèques et acquis à prix réduit. La cible de rendement est d'au moins 15,1 % par an.

Il s'agit d'investissements axés sur le recouvrement. Les intérêts et le capital sont généralement perçus à l'issue du processus de recouvrement — avec un horizon attendu d'environ deux ans. Pour en savoir plus, consultez notre avis détaillé sur Indemo.

LANDE

LANDE est une plateforme de financement participatif réglementée spécialisée dans les prêts agricoles en Lettonie, en Lituanie et en Roumanie. Un portefeuille diversifié génère en moyenne 10 % à 11 % par an. Un marché secondaire est disponible pour les sorties anticipées. Plus de détails dans notre avis sur LANDE.

Nectaro

Nectaro est une plateforme P2P réglementée lettonne proposant des investissements dans des prêts en Moldavie, en Roumanie et aux Philippines. Les rendements se situent généralement entre 12 % et 14,5 % par an. Pas de marché secondaire — mais la plupart des lignes de crédit sont à court terme et remboursées en environ un an. Une analyse complète est disponible dans notre avis sur Nectaro.