Indemo Opiniones

Indemo Opiniones: Resumen

Indemo es una de las plataformas más exclusivas del 2024. La empresa oferta inversiones en préstamos impagados con descuento garantizados procedentes de España con una interesante rentabilidad potencial media del 15,1% anual.

Aunque la liquidez es limitada, los productos de Indemo podrían generar una relación riesgo-rentabilidad muy sólida para los inversores a los que no les importe bloquear sus inversiones durante un periodo de 2 años.

Principales conclusiones de nuestro análisis sobre Indemo: 

Si desea obtener la mejor relación rentabilidad-riesgo, deberías incluir Indemo en tu lista de plataformas de inversión.

¿Estás listo/a para invertir en Indemo?

Qué es Indemo

Indemo es una empresa de inversión regulada con sede en Letonia, especializada en inversiones en deuda descontada, concretamente en préstamos impagados garantizados por hipotecas en España. 

Estos préstamos se compran a los bancos españoles con un descuento y se revenden a precio de mercado, por lo que ofrecen a los inversores una oportunidad única para conseguir un rendimiento de la participación en beneficios.

Indemo propone una rentabilidad prevista del 15,1%, con un plazo mínimo de préstamo de 24 meses, lo que constituye una opción de inversión potencialmente rentable respaldada por bienes inmuebles.

Indemo trabaja con SPVs en España, como Tamarindo Vector S.L.,con el fin de publicar deudas en la plataforma. Estas SPV compran deudas con descuento a bancos españoles. Tamarindo colabora con gestores de activos como Atlan Advance y Tauris Iberica, que seleccionan cuidadosamente las deudas con descuento para Tamarindo Vector.

Una vez que Tamarindo Vector adquiere las deudas, el proceso de cobro se subcontrata a empresas de gestión de activos, que se encargan de las gestiones de cobro.

Para ampliar su cartera, Tamarindo Vector refinancia determinadas deudas a través de pagarés en Indemo.

Los inversores en Indemo pueden invertir en estas deudas y, cuando se recupera la deuda, el beneficio se divide al 50% entre la SPV (como Tamarindo Vector) y los inversores.

Cuál es nuestra opinión sobre Indemo

Indemo es distinta a otras plataformas dentro del sector P2P actualmente. La empresa se centra en ofrecer inversiones en préstamos garantizados con descuento e impagados de España, un nicho en el que no se ha especializado ninguna otra plataforma.

Mientras que Esketit lista inversiones en préstamos no garantizados con descuento a través de su socio Spanda Capital, Indemo lista exclusivamente valores respaldados por hipotecas, lo que la diferencia de otras plataformas similares.

Indemo promete una rentabilidad anual del 15,1%, que la posiciona por encima de lo que ofrecen la mayoría de las plataformas en el sector.

Esto se debe a la naturaleza de su modelo de negocio: las hipotecas impagadas se compran con un descuento significativo, lo que contribuye a aumentar significativamente los beneficios potenciales en el momento en que se vende la deuda.

La estructura de inversión es completa y transparente. Desde su fundación, en noviembre del 2023, Indemo ha reembolsado con éxito dos deudas, ofreciendo una impresionante rentabilidad media del 25% anual.

No obstante, no cabe esperar una rentabilidad semejante de forma constante. Para atraer a nuevos inversores, la plataforma tendrá que mantener su rentabilidad anunciada del 15%.

En un mercado altamente competitivo, en el que la mayoría de los inversores dan prioridad a la preservación del capital en plataformas con un historial probado, Indemo tendrá que demostrar su capacidad para ofrecer rentabilidades sólidas a lo largo del tiempo.

En caso de que la plataforma encuentre dificultades con su socio prestamista en España, esto podría obstaculizar significativamente la expansión de Indemo.

Por ahora, resulta algo difícil evaluar el modelo único de negocio que opera Indemo, por lo que realizar comparaciones con otras plataformas como EstateGuru no es lo más conveniente. Queda por ver si el equipo directivo de Indemo llegará a cumplir sus promesas en el largo plazo.

La parte positiva es que Indemo ha desarrollado una plataforma fácil de usar que tiene sentido para las inversiones en deudas descontadas. Sus herramientas de seguimiento son superiores a las de otras plataformas de crowdlending inmobiliario.

Un inconveniente, sin embargo, es la falta de liquidez. Los inversores no reciben pagos regulares, lo que podría ser un inconveniente para aquellos que buscan inversiones a corto plazo.

Por otro lado, Indemo proporciona retornos superiores como contrapartida a esta falta de liquidez, algo que podría resultar atractivo para determinados inversores. También evaluamos la sostenibilidad de la plataforma basándonos en la información del pitch deck.

Indemo pretende alcanzar una cartera de 25 millones de € a finales del 2025. En nuestra opinión, se trata de un objetivo ambicioso. Basándonos en nuestra experiencia en el sector y en las tendencias actuales, este objetivo puede ser difícil de alcanzar, especialmente dada la naturaleza de las ofertas actuales de Indemo y la falta de un mercado secundario.

Según nuestras previsiones, la plataforma tardará más tiempo en alcanzar este volumen de cartera, por lo que los inversores no deberían esperar beneficios en los próximos dos o tres años.

Estamos probando activamente Indemo y actualizaremos esta reseña a medida que se produzcan novedades.

Para obtener más información sobre nuestra exposición en la plataforma, así como la tasa de rentabilidad interna, visita nuestra página de cartera de préstamos P2P. 

Código promocional de Indemo

Indemo ha lanzado un programa exclusivo de bonificación por devolución de efectivo denominado «Indemo Fast Track», que permite a los inversores obtener un bonus que se ajusta al tipo de interés indexado mensual del Banco Central Europeo (BCE).

Con la sistema de bonificaciones de Indemo, los nuevos inversores pueden recibir una recompensa instantánea equivalente al interés anual de un depósito a plazo fijo. Para tener derecho a la bonificación, debe invertir una cantidad determinada en una única operación durante el periodo de bonificación mensual.

Utiliza el código promocional de Indemo P2PEMPIRE durante tu inscripción para obtener más ventajas.

Las tarifas Fast Track se actualizan mensualmente. 

Requisitos

El proceso de registro en Indemo dura unos 15 minutos. Te puedes registrar como particular o como empresa. Los siguientes pasos muestran el proceso de registro para inversores particulares. 

Ten en cuenta que Indemo no acepta inversores del Reino Unido, ya que la licencia de servicios financieros de la UE ya no es válida allí. Además, los usuarios de Bulgaria y Croacia tienen restringido temporalmente invertir en Indemo porque ambos países están actualmente en la lista gris del lista gris del FATF debido a importantes deficiencias AML/KYC identificadas por organizaciones internacionales.

Durante el proceso de registro, debes introducir tu nombre, dirección de correo electrónico, país de residencia y el código promocional P2PEMPIRE. 

Tras verificar tu dirección de correo electrónico a través del enlace que aparece en tu bandeja de entrada, deberás añadir información sobre tu país de nacimiento, dirección actual, datos fiscales y si estás políticamente expuesto. 

En el siguiente paso, tendrás que pasar la prueba de sostenibilidad e idoneidad y responder a preguntas relacionadas con tu experiencia en inversiones y tus finanzas. 

En el último paso, verifique su identidad a través de Veriff, su socio de verificación. Durante este proceso, se te pedirá que escanees un código QR en tu pantalla y que subas un documento fotográfico junto con tu selfie.

El equipo de Indemo revisará tu registro y activará tu cuenta. Esto suele tardar sólo unas horas. 

Tras la activación, puede transferir tu dinero a tu cuenta de inversión. Asegúrate de recargar tu cuenta desde una cuenta bancaria que se encuentre dentro del Espacio Económico Europeo a tu nombre.

Encontrará la información de ingreso haciendo clic en «Añadir fondos» en la esquina superior derecha de su pantalla. 

Cuando transfieras fondos a tu cuenta de Indemo, es importante que introduzcas los detalles de pago correctos para que Indemo pueda asignar la transferencia adecuadamente. Normalmente, tanto los depósitos como las retiradas se procesan en un día laborable. Después de tu primer depósito, los depósitos futuros se acreditan a tu cuenta instantáneamente.

Ten en cuenta que Indemo sólo acepta inversores que tengan al menos 18 años y que residan en España o en cualquier otro estado de la UE/EEE.

Te recomendamos activar tu 2FA en el menú Configuración de tu cuenta para aumentar la seguridad de tu cuenta de inversión. 

Riesgo y rentabilidad

Invertir en cualquier plataforma P2P o de crowdfunding conlleva ciertos riesgos y debes entender cómo afectan esos riesgos a tu cartera de inversiones. 

Indemo ofrece actualmente inversiones en préstamos hipotecarios impagados de España con rendimientos mensurables limitados. Durante nuestra investigación, identificamos los siguientes riesgos: 

Riesgo de la plataforma

Indemo, que se constituyó en 2023, es relativamente nueva en el sector, pero ya ha captado cerca de 4 M€ en concepto de activos gestionados. Dado su corto historial operativo, se trata de un crecimiento notable.

Durante nuestra evaluación, obtuvimos información confidencial que indicaba que Indemo pretende aumentar sus activos gestionados hasta los 25 M€ a finales del 2025.

Aunque esto representaría un crecimiento sustancial, especialmente para una plataforma joven, nos preguntamos si unas proyecciones tan ambiciosas pueden ser demasiado optimistas.

En el mercado actual, en el que muchos inversores se inclinan por inversiones a corto plazo que generen flujos de efectivo, es difícil prever una expansión tan rápida en una fase tan temprana.

El principal riesgo reside en la capacidad de Indemo para mantener sus operaciones a largo plazo. Para lograr rentabilidad, es probable que la plataforma necesite ampliar su cartera hasta aproximadamente 50 millones de €.

Muchos otros competidores más modestos en el ámbito de las tecnologías financieras han realizado previsiones igual de osadas, que al final han resultado inexactas. Sigue siendo incierto si Indemo seguirá esta trayectoria o desafiará los pronósticos, especialmente si se necesita el apoyo de los accionistas más allá de las expectativas iniciales.

Indemo ya ha recaudado 1,53 millones de € en capital, lo que indica que su producto resuena entre los inversores. Sin embargo, al igual que otras empresas emergentes de tecnología financiera, se enfrenta a importantes retos, incluso como empresa de inversión regulada en Letonia.

Exploramos este tema en detalle con el Director General, ya puedes escuchar nuestra conversación en la entrevista que figura a continuación.

Para alcanzar sus ambiciosos objetivos, Indemo debe mantener una cartera de alta calidad con un rendimiento sólido y constante. Cualquier dificultad en la recuperación de la deuda podría mermar la confianza de los inversores, lo que supondría una grave amenaza para la viabilidad de la plataforma.

Riesgo del prestamista

Es importante que los inversores comprendan que Indemo sirve de intermediario entre los inversores y las empresas prestamistas al listar oportunidades de inversión en forma de Notas en su plataforma.

La calidad de la cartera de Indemo depende en gran medida de las operaciones de sus socios prestamistas, que adquieren deudas con descuento en España con la intención de venderlas de forma rentable.

Para comprender mejor los riesgos que conlleva, expliquemos primero cómo cotizan los pagarés en Indemo.

La plataforma trabaja con proveedores de deuda como Tamarindo Vector S.L., una sociedad instrumental española que tiene títulos hipotecarios en su balance.

Tamarindo Vector está autorizada por el Banco de España como prestamista inmobiliario y por la Dirección General de Consumo para la contratación de préstamos y servicios de intermediación.

Existen varios riesgos vinculados a las empresas prestamistas, entre ellos:

Hemos revisado el informe financiero de Tamarindo correspondiente al año 2022, al que puedes acceder aquí.

Indemo nos ha informado de que Tamarindo Vector será rentable a finales del 2023, aunque aún no hemos revisado los resultados financieros del 2023, ya que todavía no se han publicado.

Tamarindo trabaja en estrecha colaboración con Atlan Advance y Tauris Ibérica, empresas que se encargan de la gestión y recuperación de deudas.

Estas empresas asesoran a Tamarindo Vector en la compra de deudas descontadas que cumplen los criterios de la empresa.

Según su página web, Atlan Advance gestiona una cartera de más de 55 M€ y lleva operando más de una década. También está registrada como intermediario de crédito inmobiliario en el Banco de España.

Indemo también afirmó que Tauris Ibérica gestiona más de 5.000 activos con un valor de 500 M€.

Lamentablemente, no existe ninguna base de datos pública que permita verificar de forma independiente estas cifras o evaluar el rendimiento de sus activos gestionados.

Servicios de gestión de activos

El riesgo asociado al prestamista está directamente relacionado con la calidad de los servicios de gestión de activos prestados por estas empresas de apoyo.

Las empresas de gestión y servicios de activos llevan a cabo la calificación, la diligencia debida y seleccionan las deudas más adecuadas disponibles en el mercado.

Este proceso implica valoraciones internas y externas, y sólo alrededor del 10% de las deudas disponibles entran en la cartera.

A continuación, estas deudas se empaquetan en pagarés y se incluyen en Indemo, junto con parámetros clave como el precio en relación con el valor y el precio en relación con la deuda.

El folleto base de Indemo describe escenarios específicos que podrían afectar negativamente a sus rendimientos, entre los que se incluyen:

Como puede observarse, existen numerosos riesgos a tener en cuenta. Aunque Indemo opera dentro de un marco jurídico sólido, los inversores deben comprender y aceptar plenamente estos riesgos antes de comprometer su capital.

Reducción del riesgo

Para gestionar el riesgo de forma eficaz, Indemo ha establecido estrictos criterios de evaluación que rigen la cotización de nuevas deudas en su plataforma. Estas normas ayudan a garantizar que sólo se ofrezcan deudas de alta calidad.

Por ejemplo, Indemo evalúa las deudas basándose en métricas como el ratio Precio-Valor (PTV), el tipo de propiedad y la validez del informe de valoración. Si alguna de estas calificaciones no se cumple, la deuda no será listada.

Indemo sólo acepta deuda respaldada por propiedades residenciales -como apartamentos, casas adosadas y villas- que estén totalmente construidas y puestas en servicio, excluyendo cualquier proyecto de construcción o desarrollo.

Además, Indemo se centra en propiedades en las ubicaciones más líquidas y con precios más atractivos de España, incluidas las principales ciudades, los alrededores y las regiones costeras, específicamente dentro del segmento de precio medio.

Un aspecto importante a tener en cuenta es que Tamarindo Vector (prestamista) compra la deuda con fondos propios antes de refinanciarla a través de pagarés en Indemo.

Esto significa que los inversores no tienen que esperar a que se compren las deudas descontadas, sino que pueden invertir en Pagarés compuestos por varias deudas en distintas fases de recuperación.

Escenarios de rendimiento

Según el documento de datos fundamentales proporcionado por Indemo, la rentabilidad de la inversión en deudas garantizadas descontadas depende de varios factores. A continuación se presentan algunos datos relevantes que pueden ayudarle a comprender mejor el riesgo y la rentabilidad de Indemo. 

Los cálculos de los escenarios siguientes se basan en un ratio medio Precio/Valor (PTV) y Precio/Deuda (PTD) del 62% para el Pagaré.

Escenario de estrés:
La recuperación de la deuda fracasa, y los inmuebles son adquiridos y vendidos con una caída de precios del 44,3% al cabo de 3,5 años, lo que refleja la mayor caída de precios inmobiliarios de España durante la crisis hipotecaria de 2008-2014. Se incluyen impuestos de subasta, tasas y comisiones de intermediación.

Escenario desfavorable:
Transcurridos dos años, las propiedades se venden en subasta por un 15% por debajo del valor de tasación, con impuestos y tasas incluidos.

Escenario moderado:
Un acuerdo prejudicial permite al deudor devolver el 90% de sus obligaciones en un plazo de 18 meses.

Escenario favorable:

Un acuerdo previo al juicio permite al deudor devolver el 90% de sus obligaciones en 9 meses.

Indemo anuncia rendimientos basados en el escenario moderado, lo que indica la confianza de la empresa en operar dentro del rango moderado a favorable.

Sin embargo, para que Indemo logre sus objetivos financieros, tendrá que cumplir sistemáticamente con estos rendimientos esperados.

Si los inversores experimentan tensiones o escenarios desfavorables, esto podría minar significativamente la confianza en la plataforma, llevándoles a buscar alternativas en otros lugares. Mantener el rendimiento dentro de los escenarios anunciados es crucial para mantener el interés de los inversores.

Esquema de protección de 20.000 €

Indemo SIA forma parte del sistema nacional de indemnización de los inversores, establecido en virtud de la Directiva 97/9/CE de la UE. Este sistema ofrece protección compensando a los inversores si Indemo SIA no puede devolver los instrumentos financieros o el efectivo. La indemnización máxima que puede reclamar un inversor es el 90% de su pérdida neta, con un tope de 20.000 €.

Es importante tener en cuenta que esta compensación no actúa como una recompra o garantía de grupo. Si se materializan los riesgos relacionados con el mercado o el prestamista, los inversores pueden no recibir ninguna compensación en virtud de este sistema.

Impuestos

Dado que los inversores en Indemo están invirtiendo en valores mobiliarios (Notas), Indemo, como agente de retención, debe deducir la retención de impuestos de los inversores individuales. 

Para los residentes fiscales de la UE/EEE, el tipo impositivo estándar es del 5%, a menos que se reduzca por un tratado de doble imposición aplicable, como en Lituania, donde el tipo es del 0%. Si invierte a través de una sociedad, el tipo de retención es del 0%.

No se necesita documentación fiscal adicional, ya que Indemo se basa en la información proporcionada durante el proceso de incorporación. 

Como empresa de inversión regulada por la MiFID que ofrece valores de la UE, Indemo proporciona un informe fiscal que permite a los inversores compensar fácilmente los impuestos pagados en la plataforma con los impuestos adeudados sobre los ingresos pasivos (intereses) en su país de origen, evitando así cualquier obligación fiscal adicional.

Facilidad de uso

El equipo detrás al mando de Indemo ha realizado un esfuerzo herculeo para mejorar la usabilidad de la plataforma, adaptada específicamente a la inversión en deudas respaldadas por hipotecas con descuento en España.

Al iniciar sesión, verás inmediatamente las Notas disponibles, con la rentabilidad esperada, el importe de la Nota, la relación Precio/Valor y el progreso del Flujo.

Al hacer clic en el botón de marca de verificación situado en la esquina superior derecha de una Nota, puede revisar las hipotecas reales descontadas mostradas en un mapa, lo que le ofrece una visión clara de la ubicación de los activos.

Indemo se centra principalmente en la financiación de valores respaldados por hipotecas en zonas costeras y grandes ciudades, ya que estas propiedades tienden a ser más líquidas que las de las zonas rurales.

Al seleccionar el número del Pagaré, se abrirá la vista Flujo, donde podrá ver tanto las deudas incluidas en el Pagaré como el progreso de la recuperación del préstamo. Un mismo Pagaré puede incluir varias deudas en distintas fases de recuperación, como se muestra en la siguiente captura de pantalla.

Cuanto más avanzado esté el proceso de recuperación, mayor será la liquidez de su inversión. Aunque la plataforma sugiere un plazo de 24 meses, es posible que reciba sus fondos y beneficios antes si los gestores de activos son capaces de vender la deuda antes.

En la pestaña «Objetos», puede explorar información más detallada sobre las propiedades dentro de la Nota, incluida la relación precio-valor y el estado actual. El gráfico de barras naranja muestra la parte de la deuda asignada a esa Nota específica.

También puede hacer clic en las propiedades individuales para obtener más información sobre ellas y ver los informes de tasación adjuntos, que están disponibles para todas las propiedades listadas.

La pestaña «Resumen de la nota» proporciona detalles adicionales sobre la nota. Después de invertir, puede supervisar su cartera en la sección «Activo» de la barra de navegación.

Indemo Auto Invest

Indemo ofrece una función de Autoinversión, que le permite establecer criterios predefinidos y automatizar sus inversiones. Sin embargo, si eres nuevo en la plataforma, te recomendamos empezar con inversiones manuales para familiarizarte con las opciones disponibles.

Liquidez

En el momento de nuestras pruebas, Indemo aún no ofrece un mercado secundario. Sin embargo, durante nuestra conversación con el Consejero Delegado, se confirmó que está previsto crear un mercado secundario en el primer semestre del 2025.

Dado que la recuperación de la deuda en Indemo puede tardar una media de dos años, los inversores deberían estar preparados para comprometer su capital a medio plazo. A cambio, pueden beneficiarse de rendimientos superiores en sus inversiones.

Además, Indemo alinea sus rendimientos con tipos de depósito anuales fijos para el capital recién invertido, lo que supone un incentivo para que los inversores exploren la plataforma. Esto ha sido posible gracias a la campaña «Fast Track» de Indemo.

Es importante tener en cuenta que una vez que inviertes en Indemo, no podrás retirar tus fondos hasta que se recupere la deuda, lo que puede oscilar entre unos meses y varios años.

Soporte al cliente

Durante nuestras pruebas, contactamos directamente con el director general y recibimos respuestas detalladas a todas nuestras preguntas en un plazo de uno a tres días laborables.

También nos pusimos en contacto con el equipo de soporte de la plataforma, que se encarga de la incorporación de los clientes, y su tiempo de respuesta no superó un día laborable.

La calidad de la asistencia es alta. Si utiliza la función de chat en directo del sitio web de Indemo, puede esperar una respuesta en unos minutos u horas, dependiendo de la complejidad de su consulta.

Alternativas a Indemo

Indemo es una plataforma de alto riesgo y alta rentabilidad con pagos irregulares y plazos de inversión más largos en comparación con la mayoría de las demás plataformas. Aunque ha ofrecido rendimientos superiores a los anunciados, su historial sigue siendo limitado. Por ello, quizá le interese explorar otras alternativas para diversificar sus inversiones.

Fintown

Fintown es una plataforma con sede en la República Checa que ofrece inversiones en unidades de alquiler operativas en Praga. Los inversores pueden obtener ingresos mensuales por el alquiler de estas propiedades. Fintown también ofrece oportunidades de inversión de mayor rentabilidad a través de préstamos de promoción gestionados por el Grupo Vihorev. La plataforma sólo ofrece préstamos internos, lo que ayuda a reducir los riesgos externos a los que podrían enfrentarse los inversores en plataformas como EstateGuru. Más información en nuestro análisis de Fintown.

InRento

Para una plataforma regulada con una cartera impecable e ingresos mensuales por alquiler, merece la pena considerar InRento. Ofrece rentabilidades superiores a las del mercado en préstamos con garantía hipotecaria utilizados para reformar y gestionar propiedades de alquiler en Lituania y Polonia. Descubra más en nuestra reseña de InRento.

LANDE

Si buscas una plataforma de crowdfunding más tradicional con inversiones garantizadas y de mayor rentabilidad, LANDE es una opción sólida. Esta plataforma letona regulada se especializa en préstamos agrícolas, garantizados por tierras, cultivos o maquinaria. Más información en Lande Opiniones.