Indemo Opiniones

Resumen de nuestra opinión sobre Indemo

Indemo es una de las plataformas más innovadoras del sector de los préstamos P2P. Ofrece inversiones en préstamos impagados de España, garantizados con hipoteca y adquiridos con descuento. El rendimiento anual medio esperado es del 15,1%.

Aunque la liquidez es limitada, los productos de Indemo pueden ofrecer una excelente relación entre rentabilidad y riesgo para aquellos inversores dispuestos a mantener su dinero invertido durante al menos 2 años.

Puntos clave de nuestra evaluación de Indemo:

Si buscas obtener la mejor rentabilidad ajustada al riesgo, Indemo debería estar entre tus plataformas de inversión activas.

¿Estás listo para obtener rentabilidades atractivas?

¿Qué es Indemo?

Indemo es una empresa de inversión regulada con sede en Letonia. Su especialidad son las inversiones en deudas impagadas con descuento, garantizadas con hipotecas sobre inmuebles en España.

Estas deudas se compran a bancos españoles a un precio reducido y se revenden a valor de mercado, lo que ofrece a los inversores la posibilidad de obtener beneficios a través del reparto de ganancias.

Indemo promociona una rentabilidad esperada del 15,1% anual, con un plazo mínimo de inversión de 24 meses. Se trata de una opción de inversión de alto rendimiento respaldada por bienes inmuebles.

Indemo colabora con empresas vehículo en España (SPV), como Tamarindo Vector S.L., que se encargan de listar las deudas en la plataforma. Estas SPVs compran deudas con descuento a bancos españoles.

Tamarindo trabaja junto a gestores de activos como Atlan Advance y Tauris Iberica, quienes seleccionan cuidadosamente las deudas que cumplen con los criterios de inversión.

Una vez adquiridas las deudas, el proceso de recobro se externaliza a empresas especializadas en recuperación, que se encargan de gestionar la recuperación de los pagos.

Para ampliar su cartera, Tamarindo Vector refinancia algunas de estas deudas a través de Notas que se publican en Indemo.

Los inversores pueden invertir en estas Notas y, cuando se recupera la deuda, las ganancias se reparten al 50% entre la SPV (como Tamarindo) y el inversor.

Nuestra opinión sobre Indemo

Indemo aporta una propuesta innovadora al sector de los préstamos P2P al centrarse exclusivamente en préstamos hipotecarios impagados en España adquiridos con descuento. Es una estrategia muy especializada que, por ahora, no ofrece ninguna otra plataforma.

A diferencia de plataformas como Esketit, que invierte en préstamos sin garantía a través de Spanda Capital, Indemo solo lista préstamos con garantía hipotecaria, lo que supone una mayor protección para el inversor.

La plataforma promete una rentabilidad del 15,1% anual. De momento ha superado las expectativas: dos inversiones ya finalizadas han generado una media del 25% anual. No obstante, es probable que estos resultados no se mantengan una vez que el volumen de operaciones aumente.

La interfaz de usuario es muy intuitiva, y la plataforma permite seguir en tiempo real el proceso de recuperación de cada deuda, lo que aporta una transparencia poco común en el sector. Aun así, los inversores deben estar dispuestos a dejar su dinero bloqueado durante 24 meses y asumir la falta de ingresos mensuales.

Indemo se ha propuesto alcanzar una cartera de 25 millones de euros antes de que termine 2025. En nuestra opinión, este objetivo será difícil sin un mercado secundario y una mayor diversificación. Creemos que pasarán entre 2 y 3 años hasta que la plataforma sea realmente rentable.

En resumen, Indemo puede resultar interesante para inversores con experiencia que buscan oportunidades a largo plazo con alta rentabilidad, respaldadas por bienes inmuebles. Eso sí, se requiere paciencia, tolerancia al riesgo y confianza en el equipo gestor.

Consulta cómo está funcionando Indemo dentro de nuestra cartera P2P real, con datos sobre rentabilidades, plazos y asignación de fondos.

Requisitos para registrarse

Registrarse en Indemo lleva unos 15 minutos. Puedes hacerlo como persona física o como empresa. A continuación te explicamos los pasos para inversores particulares.

Ten en cuenta que Indemo no acepta inversores del Reino Unido, ya que la licencia financiera de la UE ya no es válida allí. Además, los usuarios de Bulgaria y Croacia no pueden invertir temporalmente porque ambos países están incluidos en la lista gris del GAFI por deficiencias en la prevención del blanqueo de capitales.

Durante el registro, deberás indicar tu nombre, correo electrónico, país de residencia y el código promocional P2PEMPIRE.

Después de verificar tu dirección de correo a través del enlace que recibirás, tendrás que completar tus datos fiscales, país de nacimiento, domicilio actual y si ocupas algún cargo político relevante.

En el siguiente paso, deberás pasar un test de sostenibilidad y adecuación, en el que se te preguntará sobre tu experiencia como inversor y tu situación financiera.

Por último, deberás verificar tu identidad a través de Veriff, el socio de verificación de Indemo. Para ello, escanearás un código QR y subirás una foto de tu documento de identidad junto con un selfie.

El equipo de Indemo revisará tu solicitud y activará tu cuenta en pocas horas.

Una vez activada, podrás transferir fondos desde una cuenta bancaria de la zona económica europea (EEE) que esté a tu nombre.

Encontrarás los datos para hacer el ingreso haciendo clic en “Añadir fondos” en la parte superior derecha de tu cuenta.

Es importante introducir correctamente los datos del pago para que Indemo pueda identificar tu ingreso. Normalmente, tanto los depósitos como las retiradas se procesan en un día laborable. Después del primer ingreso, los siguientes fondos se acreditan al instante.

Recuerda que solo pueden invertir en Indemo personas mayores de 18 años que residan en países de la UE o del EEE.

Te recomendamos activar la autenticación en dos pasos (2FA) desde el menú de configuración de tu cuenta para mayor seguridad.

Riesgos y rentabilidad

Invertir en cualquier plataforma de préstamos P2P o crowdfunding conlleva ciertos riesgos, y es fundamental entender cómo estos pueden afectar tu cartera.

Actualmente, Indemo ofrece inversiones en préstamos impagados en España que están respaldados por hipotecas. Aunque el modelo es atractivo, hay que tener en cuenta que los datos disponibles sobre rendimientos aún son limitados debido a la corta trayectoria de la plataforma.

Durante nuestro análisis, identificamos los siguientes tipos de riesgos:

Riesgo de la plataforma

Indemo es una plataforma nueva en el sector de los préstamos P2P, lanzada a finales de 2023. Aunque su trayectoria es corta, ya ha conseguido gestionar cerca de 4 millones de euros en activos, lo cual es una señal prometedora.

La empresa tiene como objetivo alcanzar una cartera de 25 millones de euros antes de que acabe 2025. Sin embargo, este objetivo es ambicioso y podría ser difícil de lograr sin un mercado secundario y debido a la escasa liquidez actual de sus inversiones.

En nuestra opinión, para que Indemo sea rentable a largo plazo, necesitaría escalar su cartera al menos hasta los 50 millones de euros. Muchas fintech han hecho proyecciones similares que no se han cumplido, especialmente cuando su crecimiento inicial depende de capital externo y la confianza de los inversores.

Hasta ahora, Indemo ha recaudado 1,53 millones de euros en capital, lo que indica que hay interés por parte de los inversores. No obstante, su crecimiento sostenible dependerá de mantener buenos resultados, recuperar las deudas con eficacia y generar confianza a largo plazo.

El principal riesgo de la plataforma radica en su capacidad para seguir operando mientras gestiona una cartera creciente de inversiones complejas y de largo plazo. Si disminuye la tasa de recuperación o bajan las inversiones, podrían surgir problemas operativos.

Riesgo del originador

Es importante entender que Indemo actúa como intermediario entre los inversores y las empresas que originan las deudas. Las oportunidades de inversión se publican en forma de Notas dentro de la plataforma.

La calidad de la cartera de Indemo depende en gran medida del trabajo de sus socios locales, que compran deudas con descuento en España con el objetivo de venderlas posteriormente con beneficio.

Para comprender mejor este riesgo, primero hay que entender cómo se publican las Notas en Indemo.

La plataforma colabora con proveedores de deuda como Tamarindo Vector S.L., una sociedad instrumental (SPV) española que mantiene las hipotecas en su balance.

Tamarindo Vector está autorizada por el Banco de España como prestamista inmobiliario y también está registrada en la Dirección General de Consumo como intermediario de préstamos.

Existen varios riesgos asociados a estas empresas originadoras:

Servicios de gestión de activos

El riesgo asociado al originador está directamente relacionado con la calidad de los servicios de gestión de activos que prestan las empresas colaboradoras.

Estas empresas realizan la valoración (scoring), el análisis de riesgo (due diligence) y seleccionan las deudas más adecuadas disponibles en el mercado.

Este proceso incluye valoraciones internas y externas. Solo alrededor del 10 % de las deudas analizadas cumplen los requisitos para ser incluidas en la plataforma.

Las deudas seleccionadas se agrupan en Notas y se publican en Indemo junto con indicadores clave como el ratio Precio/Valor (PTV) y Precio/Deuda (PTD).

En el folleto base de Indemo se describen diferentes escenarios que podrían afectar negativamente tu rentabilidad, incluyendo:

Mitigación del riesgo

Para reducir el riesgo para los inversores, Indemo aplica criterios muy estrictos al seleccionar qué deudas se publican en su plataforma. Solo se aceptan préstamos de alta calidad y con garantía hipotecaria.

Así filtra Indemo sus oportunidades de inversión:

• Tipo de garantía: Solo se aceptan propiedades residenciales totalmente construidas, como pisos, chalets o casas adosadas. No se incluyen proyectos en construcción o desarrollo.
• Ubicación: Se da prioridad a zonas líquidas y estables en España, como grandes ciudades y regiones costeras con buena demanda, especialmente en el segmento de precio medio.
• Métricas clave: Cada deuda debe cumplir con ratios estrictos de Precio/Valor (PTV) y Precio/Deuda (PTD). Además, se requiere una tasación oficial actualizada.

Otro aspecto importante es que Tamarindo Vector, la SPV española, compra las deudas con su propio capital antes de publicarlas en Indemo. Esta prefinanciación reduce el riesgo de ejecución y permite a los inversores participar en Notas que ya están en fase activa de recuperación.

En resumen, el proceso de selección de Indemo está diseñado para incluir únicamente deudas con buen potencial de recuperación, documentación completa y ubicadas en zonas atractivas. Así se reduce la posibilidad de incorporar activos problemáticos a la plataforma.

Escenarios de rentabilidad

Según el documento de información clave de Indemo, la rentabilidad de las inversiones en deudas garantizadas con descuento depende de varios factores. A continuación, te mostramos algunos datos relevantes que te ayudarán a entender mejor los posibles resultados de tu inversión.

Los siguientes escenarios están basados en un valor medio del 62% para los ratios Precio/Valor (PTV) y Precio/Deuda (PTD) de las Notas.

Escenario de estrés:
No se recupera la deuda, y los inmuebles se venden con una pérdida del 44,3% tras 3,5 años, lo que refleja la mayor caída de precios del mercado inmobiliario en España durante la crisis de 2008–2014. Se incluyen impuestos, tasas y comisiones de subasta.

Escenario desfavorable:
Después de 2 años, los inmuebles se subastan con un 15% de descuento respecto a su valor de tasación, incluyendo tasas e impuestos.

Escenario moderado:
Se llega a un acuerdo extrajudicial y el deudor paga el 90% de su obligación en un plazo de 18 meses.

Escenario favorable:
Se alcanza un acuerdo extrajudicial y el deudor paga el 90% en 9 meses.

Indemo promociona su rentabilidad estimada basándose en el escenario moderado, lo cual indica confianza en operar dentro de ese rango o en un contexto más favorable.

Sin embargo, para alcanzar sus objetivos financieros, la plataforma deberá cumplir de forma constante con los rendimientos esperados.

Si los inversores experimentan escenarios desfavorables o de estrés, podría reducirse considerablemente la confianza en la plataforma y llevar a muchos a buscar alternativas. Por eso, mantener los resultados dentro de los rangos previstos es clave para la fidelidad de los inversores.

Alta rentabilidad

Invertir en deudas con descuento (DDI) a través de Indemo permite seguir dos estrategias principales, cada una con un perfil diferente de rentabilidad y liquidez:

En ambos casos, los inversores se benefician de importantes descuentos sobre deudas respaldadas por bienes inmuebles. Según datos de Indemo, las rentabilidades obtenidas han oscilado entre el 15 % y el 35 %, dependiendo de la rapidez con la que se recupere la deuda.

El principal riesgo es el tiempo: la recuperación puede tardar varios meses o incluso años. Pero para quienes estén dispuestos a esperar, el potencial de rentabilidad es de los más altos dentro del sector P2P.

Esquema de protección de hasta 20.000 €

Indemo SIA forma parte del sistema nacional de compensación a los inversores, establecido por la Directiva 97/9/CE de la Unión Europea. Este sistema ofrece protección en caso de que Indemo no pueda devolver los fondos o los instrumentos financieros a los inversores.

La compensación máxima cubre el 90 % de la pérdida neta del inversor, con un límite de hasta 20.000 €.

Es importante destacar que este sistema de compensación no funciona como una garantía de recompra ni como garantía colectiva. Si se materializan riesgos del mercado o del originador, es posible que los inversores no reciban ninguna compensación a través de este mecanismo.

Fiscalidad

Como las inversiones en Indemo se realizan mediante valores transferibles (Notas), la propia plataforma actúa como agente de retención y debe aplicar la retención fiscal correspondiente a cada inversor.

Para los residentes fiscales en la UE o en el Espacio Económico Europeo (EEE), el tipo estándar de retención es del 5 %, salvo que exista un convenio de doble imposición que lo reduzca —como ocurre en Lituania, donde el tipo aplicable es del 0 %. Si inviertes a través de una empresa, la retención aplicable también es del 0 %.

No necesitas presentar documentación fiscal adicional, ya que Indemo se basa en los datos que introduces durante el proceso de registro.

Como entidad de inversión regulada por la MiFID y que ofrece valores de la UE, Indemo proporciona un informe fiscal que te permite compensar fácilmente la retención aplicada con los impuestos que debas pagar por rendimientos del capital en tu país de residencia, evitando así una doble tributación.